Damit ist der Mechanismus in drei Sätzen beschrieben. Schwierig ist nicht das Verständnis. Schwierig ist der Nachweis, dass genau Ihre Beteiligung alle fünf Tests besteht. Fällt einer davon durch, landet die komplette Dividende oder der Verkaufsgewinn wieder in der 9 %-Bemessungsgrundlage.
Wenn Sie aus dem deutschen Steuerrecht kommen, haben Sie bereits ein Modell dafür im Kopf: das Schachtelprivileg nach § 8b KStG. Die VAE-Variante macht dasselbe, aber zu spürbar anderen Bedingungen. Dieser Artikel arbeitet beide gegeneinander ab und testet eine echte Struktur durch.
Was ist die Beteiligungsbefreiung in den VAE?
Stellen Sie sich einen Filter vor, der zwischen Ihren operativen Gesellschaften und Ihrer Holding sitzt.
Gewinne werden einmal besteuert, nämlich dort, wo sie erwirtschaftet wurden. Wenn diese Gewinne anschließend als Dividende an die Holding hochfließen, wäre eine zweite Besteuerung eine Doppelbesteuerung innerhalb derselben Gruppe. Die VAE Beteiligungsbefreiung verhindert das. Sie erfasst zusätzlich den Verkaufsfall, damit der in einer Tochtergesellschaft aufgebaute Wert beim Exit nicht erneut besteuert wird.
Zwei Grenzen der VAE Holding Steuerbefreiung sind vorab wichtig. Es handelt sich nicht um eine pauschale Steuerbefreiung für Holdinggesellschaften. Eine VAE-Holding bleibt im Körperschaftsteuersystem und gibt weiterhin eine Erklärung ab. Und die Befreiung erfasst keine Zinsen, Lizenzgebühren, Managementgebühren oder Mieten, die Sie einer Tochtergesellschaft berechnen. Das sind gewöhnliche steuerpflichtige Erträge. Die Grundlagen des Systems selbst erklärt unser Leitfaden zur Körperschaftssteuer in den VAE, inklusive des 9 %-Satzes und der Nullzone bis AED 375.000.
Artikel 23, Bundesdekretgesetz 47/2022
Was die Beteiligungsbefreiung tatsächlich durchlässt
Eine VAE-Holding ist nicht steuerbefreit. Nur bestimmte Erträge aus einer qualifizierenden Beteiligung verlassen die 9 %-Bemessungsgrundlage. Alles, was sie einer Tochtergesellschaft berechnet, bleibt darin.
- Dividenden und Gewinnausschüttungen aus der Beteiligung
- Gewinne aus Verkauf oder Übertragung der Beteiligung
- Liquidationserlöse bei Auflösung der Beteiligung
- Damit verbundene Währungs- und Derivategewinne
- Zinsen, die einer Tochtergesellschaft berechnet werden
- Lizenzgebühren
- Management- und Dienstleistungsgebühren
- Mieten an eine Konzerngesellschaft
Quelle: Artikel 23, Bundesdekretgesetz Nr. 47 von 2022, in der für Steuerperioden ab dem 1. Januar 2025 geltenden Fassung nach Ministerialentscheidung Nr. 302 von 2024.
Welche Erträge sind befreit?
Artikel 23 erfasst drei Ertragsarten aus einer qualifizierten Beteiligung, die das Gesetz als "Participating Interest" bezeichnet:
- Dividenden und sonstige Gewinnausschüttungen aus der Beteiligung
- Gewinne aus Verkauf oder Übertragung der Beteiligung, auch bei einem Teilverkauf
- Liquidationserlöse bei Auflösung der Beteiligung
Währungsgewinne und Gewinne aus Derivaten, die an die Beteiligung gekoppelt sind, werden genauso behandelt. Die Logik ist konsistent: Qualifiziert die Beteiligung selbst, bleiben auch die daraus fließenden Erträge außerhalb der Bemessungsgrundlage. Damit sind laufende Dividenden ebenso wie Veräußerungsgewinne steuerfrei, solange die Beteiligung die fünf Tests besteht. Die Systematik ist in der Übersicht der Bundessteuerbehörde zur Körperschaftsteuer dokumentiert.
Die fünf Bedingungen, die Ihre Beteiligung erfüllen muss
Die VAE Beteiligungsbefreiung hängt an fünf gesetzlichen Bedingungen. Arbeiten Sie Ihre Struktur der Reihe nach durch. Ein einziger Fehlschlag disqualifiziert die Beteiligung.
1. Der 5 %-Test oder die AED-4-Millionen-Abkürzung
Sie brauchen mindestens 5 % der Anteile oder des Kapitals der Beteiligung. Das ist der klassische Weg.
Es gibt inzwischen einen zweiten. Liegt Ihre Quote unter 5 %, qualifiziert die Beteiligung trotzdem, wenn ihre Anschaffungskosten mindestens AED 4.000.000 betragen. Diese Alternative stammt aus der Ministerialentscheidung Nr. 302 von 2024 und gilt für Steuerperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen.
Das ist praktisch relevanter, als es klingt. Eine Minderheitsbeteiligung von 2 oder 3 % an einer großen Tochtergesellschaft fiel früher komplett aus der Befreiung. Haben Sie dafür AED 4.000.000 oder mehr gezahlt, kann sie jetzt qualifizieren.
2. Die zwölfmonatige ununterbrochene Haltedauer
Sie müssen die Beteiligung zwölf Monate ununterbrochen halten. Entscheidend: Der Test ist auch durch die Absicht erfüllt, zwölf Monate zu halten. Sie müssen also nicht ein volles Jahr abwarten, bevor Sie die Befreiung für eine frühe Dividende beanspruchen.
Absicht ist dabei kein Gefühl. Sie wird durch Gesellschafterbeschlüsse, den Gesellschaftsvertrag, das Investmentmemorandum und das Fehlen eines Verkaufsprozesses belegt. Dokumentieren Sie die Absicht beim Erwerb, nicht erst dann, wenn die Bundessteuerbehörde nachfragt.
3. Der Subject-to-Tax-Test: 9 % gesetzlicher Steuersatz
Die Beteiligung muss in ihrem Ansässigkeitsstaat einem gesetzlichen Steuersatz von mindestens 9 % unterliegen.
Dieser Test bricht in der Praxis die meisten Strukturen. Eine Tochtergesellschaft in einem echten Nullsteuerland fällt durch. Eine Tochtergesellschaft in Deutschland, Österreich, der Schweiz oder den meisten europäischen und asiatischen Systemen besteht ihn locker, weil deren Regelsätze deutlich über 9 % liegen.
Achten Sie auf die Formulierung: gesetzlicher Satz, nicht effektiver Satz. Eine Tochtergesellschaft, die wegen Verlusten oder Anreizen kaum tatsächliche Steuer zahlt, kann den Test trotzdem bestehen, sofern der gesetzliche Satz in ihrem Sitzstaat die Schwelle erreicht. Bei Grenzfällen sollten Sie das mit Ihrem Steuerberater abklären.
4. Der Gewinnbezugstest
Anteile zu halten genügt allein nicht. Sie müssen zusätzlich Anspruch auf mindestens 5 % der ausschüttungsfähigen Gewinne und mindestens 5 % der Liquidationserlöse haben.
Damit werden Strukturen erfasst, in denen eine Anteilsklasse zwar Stimmrechte trägt, wirtschaftlich aber gedeckelt ist. Enthält Ihr Gesellschaftsvertrag einen Wasserfall, eine Präferenzstruktur oder eine gedeckelte Rendite auf Ihrer Klasse, lesen Sie ihn genau, bevor Sie diesen Test als erfüllt annehmen.
5. Der 50 %-Vermögenstest und wann er nicht gilt
Höchstens 50 % des Vermögens der Beteiligung dürfen aus Anteilen bestehen, die selbst nicht nach Artikel 23 qualifizieren würden. Im Klartext: Sie können keine qualifizierende Gesellschaft als Hülle um einen Stapel nicht qualifizierender Gesellschaften legen.
Und hier liegt der Punkt, den die meisten Sekundärquellen falsch darstellen. Der Vermögenstest gilt nur dann, wenn die Beteiligung eine nahestehende Person (Related Party) ist. Diese Klarstellung stammt aus der Ministerialentscheidung Nr. 302 von 2024. Bei einer echten Drittinvestition spielt der Test überhaupt keine Rolle. Weil "Related Party" ein definierter Begriff mit Folgen an anderer Stelle im Gesetz ist, prüfen Sie die Einordnung am besten anhand unseres Beitrags zu den Verrechnungspreisregeln in den VAE.
| Test | Anforderung | Nachweis | Typischer Fehlschlag |
|---|---|---|---|
| Beteiligungsquote | 5 % der Anteile oder des Kapitals oder Anschaffungskosten ab AED 4.000.000 | Anteilsregister, Kaufvertrag, Zahlungsbelege | Kleine, günstig erworbene Minderheitsbeteiligung unter beiden Schwellen |
| Haltedauer | 12 Monate ununterbrochen oder dokumentierte Halteabsicht | Gesellschafterbeschlüsse, Gesellschaftsvertrag, Erwerbsdatum | Erwerb mit bereits geplantem Weiterverkauf |
| Subject-to-Tax | Gesetzlicher Satz von mindestens 9 % im Sitzstaat | Ansässigkeitsbescheinigung, Nachweis des Regelsteuersatzes | Tochtergesellschaft in einem Nullsteuerland |
| Gewinnbezug | Mindestens 5 % der ausschüttungsfähigen Gewinne und 5 % der Liquidationserlöse | Gesellschaftsvertrag, Satzung, Bedingungen der Anteilsklasse | Gedeckelte oder präferenzbelastete Anteilsklasse |
| Vermögenstest | Höchstens 50 % nicht qualifizierende Beteiligungen im Vermögen | Bilanz der Tochter, Strukturübersicht | Gilt nur für nahestehende Personen, wird oft falsch angewendet |
Was sich zum 1. Januar 2025 geändert hat: Ministerialentscheidung 302 von 2024
Aktualisiert für Steuerperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen.
Das ist der am häufigsten falsch dargestellte Punkt zum Thema, deshalb hier sauber getrennt.
Die Ministerialentscheidung Nr. 302 von 2024, veröffentlicht vom Finanzministerium der VAE, ersetzt die Ministerialentscheidung Nr. 116 von 2023. MD 302 gilt für Steuerperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen. MD 116 gilt für frühere Perioden. Beide sind nicht parallel in Kraft. Für eine Steuerperiode 2024 gilt MD 116. Ab 2025 gilt MD 302.
Was MD 302 gebracht hat:
- Die Alternative der Anschaffungskosten von AED 4.000.000 zum 5 %-Test
- Die Bestätigung, dass der 50 %-Vermögenstest nur für nahestehende Personen gilt
- Zusätzliche Klarheit zum Zusammenspiel der Befreiung mit verschiedenen Beteiligungsarten
Die Entscheidung selbst finden Sie auf den Körperschaftsteuerseiten des VAE-Finanzministeriums, der maßgeblichen Quelle für die Ministerialentscheidungen unter dem Bundesdekretgesetz Nr. 47 von 2022.
Warum das für alles zählt, was Sie sonst dazu lesen: Der Leitfaden der Bundessteuerbehörde zu steuerbefreiten Erträgen und zur Beteiligungsbefreiung trägt das Datum Oktober 2023. Er ist zum Gesetzestext maßgeblich, aber eben auch 14 Monate älter als MD 302 von 2024. Jede Darstellung, die den AED-4.000.000-Weg nicht erwähnt, beschreibt die Rechtslage vor 2025.
Wann sind Dividenden einer Dubai-Holding steuerfrei? Inländische Zahlungen automatisch
Eine Abkürzung, die viele Gründer übersehen.
Artikel 23 Absatz 1 befreit Dividenden und Gewinnausschüttungen von einer in den VAE ansässigen juristischen Person, und zwar bedingungslos. Kein 5 %-Test. Keine Haltedauer. Kein Subject-to-Tax-Test. Wenn Ihre Dubai-Holding eine Dubaier Betriebsgesellschaft hält und diese eine Dividende nach oben ausschüttet, ist sie auf Holdingebene steuerbefreit.
Das Fünf-Test-Raster existiert für ausländische Beteiligungen. Dort wird die Prüfung ernst, und dort scheitern Strukturen.
Praxisbeispiel: die Dubai-Holding eines deutschen Gründers im Test
Nehmen wir eine konkrete Struktur. Ein deutscher Gründer hält eine Dubai-Mainland-Holding. Diese hält drei Positionen:
- 75 % an einer Dubaier Betriebsgesellschaft im E-Commerce, gehalten seit 2022
- 8 % an einer deutschen GmbH, erworben im März 2024 für EUR 900.000, kein Verkauf geplant
- 3 % an einer Technologiegesellschaft in Singapur, erworben im Januar 2025 für AED 5.200.000
Die Dubaier Betriebsgesellschaft schüttet AED 2.000.000 aus. Die GmbH schüttet EUR 60.000 aus. Ende 2026 verkauft der Gründer die Singapur-Beteiligung mit einem Gewinn von AED 1.800.000.
Die Dubai-Dividende. Artikel 23 Absatz 1 greift. Es ist eine Ausschüttung einer in den VAE ansässigen Gesellschaft, also automatisch befreit. Kein Test nötig. Ergebnis: steuerfrei.
Die GmbH-Dividende. Jetzt alle fünf. Quote: 8 %, über der 5 %-Schwelle. Bestanden. Haltedauer: Erwerb März 2024, im Ausschüttungszeitpunkt also mehr als zwölf Monate ununterbrochen. Bestanden. Subject-to-Tax: Der deutsche Regelsatz aus Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer liegt deutlich über 9 %. Bestanden. Gewinnbezug: gewöhnliche Geschäftsanteile ohne Präferenzstruktur, also 8 % an Gewinn und Liquidationserlös. Bestanden. Vermögenstest: Die GmbH ist operativ tätig, und eine echte Drittbeteiligung liegt ohnehin außerhalb des Related-Party-Anwendungsbereichs. Bestanden. Ergebnis: steuerfrei.
Der Singapur-Gewinn. Der interessante Fall. Quote: 3 %, der 5 %-Test fällt durch. Aber die Anschaffungskosten lagen bei AED 5.200.000, also über AED 4.000.000, und der Erwerb erfolgte im Januar 2025. Der alternative Weg greift. Bestanden. Haltedauer: fast zwei Jahre. Bestanden. Subject-to-Tax: Der Regelsatz in Singapur liegt über 9 %. Bestanden. Gewinnbezug und Vermögenstest: gewöhnliche Anteile an einer operativen Gesellschaft, fremdüblich gehalten. Bestanden. Ergebnis: steuerfrei.
Nach der Rechtslage vor 2025 wäre die Singapur-Beteiligung bereits an der ersten Hürde gescheitert, und die AED 1.800.000 wären in die 9 %-Bemessungsgrundlage gefallen. Das sind rund AED 162.000 Steuer, die der AED-4.000.000-Weg beseitigt.
Praxisbeispiel im Test
Eine 3 %-Beteiligung in Singapur, durch alle fünf Tests geprüft
Die Beteiligung fällt beim klassischen 5 %-Test durch. Sie qualifiziert trotzdem, weil sie nach dem 1. Januar 2025 für mehr als AED 4.000.000 erworben wurde. Hier die vollständige Bewertung des Veräußerungsgewinns von AED 1.800.000.
Illustrative Struktur. Die Zahlen unterstellen den 9 %-Satz auf den vollen Gewinn ohne weitere Anpassungen. Prüfen Sie Ihre Position mit der Bundessteuerbehörde oder einem qualifizierten Steuerberater.
Bevor Sie diese Struktur nachbauen: Sie beginnt bei der Wahl des Holdingvehikels. Warum Investoren dafür eine Dubai Holdinggesellschaft einsetzen, behandelt unser Grundlagenbeitrag.
VAE Beteiligungsbefreiung im Vergleich zum deutschen Schachtelprivileg (§ 8b KStG)
Für den deutschen Leser ist das der eigentliche Kern. § 8b des Körperschaftsteuergesetzes macht dasselbe wie Artikel 23, aber zu anderen Konditionen.
| VAE (Artikel 23, FDL 47/2022) | Deutschland (§ 8b KStG) | |
|---|---|---|
| Mindestbeteiligung für Dividenden | 5 % oder Anschaffungskosten ab AED 4.000.000 | 10 % |
| Tiefe der Befreiung | 100 % steuerfrei | effektiv 95 % (5 % gelten als nicht abziehbare Betriebsausgabe) |
| Haltedauer | 12 Monate oder dokumentierte Absicht | keine Haltedauer für Veräußerungsgewinne |
| Subject-to-Tax-Test | ja, gesetzlicher Satz ab 9 % | kein allgemeines Äquivalent |
| Gewerbesteuerebene | keine | Gewerbesteuer mit eigener 15 %-Schachtelgrenze |
| Satz, aus dem herausbefreit wird | 9 % | Körperschaftsteuer plus Solidaritätszuschlag plus Gewerbesteuer |
Der praktische Unterschied sind die 5 %, die Deutschland einbehält. Nach § 8b gelten 5 % einer befreiten Dividende als nicht abziehbare Betriebsausgabe, die Befreiung liegt also bei 95 % statt bei 100 %. Die VAE-Variante kennt diese Kürzung nicht. Eine qualifizierende Dividende kommt vollständig an. Genau deshalb sind Veräußerungsgewinne steuerfrei in den VAE tatsächlich zu 100 %, während sie in Deutschland zu 95 % freigestellt sind.
In die andere Richtung geht der Subject-to-Tax-Test. Deutschland verlangt für inländische Ausschüttungen keine allgemeine 9 %-Mindestbesteuerung beim Ausschüttenden. Die VAE tun das bei ausländischen Beteiligungen, und genau dieser Test disqualifiziert Tochtergesellschaften in Nullsteuerländern. Die deutsche Seite dieser Tabelle unterliegt deutschem Recht und ändert sich nach eigenem Zeitplan. Den aktuellen Stand veröffentlicht das Bundesfinanzministerium, und Sie sollten die deutsche Spalte vor jeder Entscheidung mit Ihrem Berater in Deutschland abgleichen.
Die Falle: Verluste auf qualifizierende Beteiligungen sind ebenfalls nicht abziehbar
Befreiungen sind symmetrisch, und fast niemand erklärt diesen Teil.
Qualifiziert eine Beteiligung nach Artikel 23, sind die Gewinne steuerfrei. Die Verluste und Teilwertabschreibungen auf dieselbe Beteiligung sind ebenfalls nicht abziehbar. Sie können die Oberseite nicht aus der Bemessungsgrundlage nehmen und die Unterseite darin lassen.
Was das bedeutet: Ihre Holding hält zwei qualifizierende Auslandsbeteiligungen. Eine wird mit AED 3.000.000 Gewinn verkauft. Die andere wird um AED 3.000.000 abgeschrieben. Wirtschaftlich stehen Sie bei null. Für die VAE-Körperschaftsteuer ist der Gewinn befreit und die Abschreibung nicht abziehbar. Sie können nicht saldieren, und Sie erhalten keinen vortragsfähigen Verlust.
Das ist kein Konstruktionsfehler, sondern der Preis der Befreiung, und es entspricht der Systematik in den meisten Ländern, Deutschland eingeschlossen. Es verändert aber die Sicht auf ein Portfolio kleiner Beteiligungen. Eine Struktur mit mehreren Frühphasenbeteiligungen, von denen einige ausfallen und eine gewinnt, bekommt für die Ausfälle keine VAE-Steuerentlastung.
Freizonen-Holdings und der QFZP-Status
Eine Holding in einer Freizone muss eine zweite Ebene prüfen.
Die Beteiligungsbefreiung nach Artikel 23 gilt für steuerpflichtige Personen in den VAE allgemein, Freizonengesellschaften eingeschlossen. Eine Freizonengesellschaft, die den 0 %-Satz anstrebt, muss aber zusätzlich den Status als Qualifying Free Zone Person halten, und das Halten von Beteiligungen unterliegt innerhalb dieses Regimes eigenen Regeln. Artikel 23 korrekt anzuwenden erhält den QFZP-Status nicht, und der QFZP-Status ersetzt die fünf Tests nicht. Beides läuft parallel. Was den Status trägt und was ihn kippt, steht in unserem Beitrag zur VAE Holding Steuerbefreiung in der Freizone und zum QFZP-Status.
Eine Obergrenze sollten Sie kennen. Sehr große multinationale Gruppen unterliegen unabhängig von Artikel 23 der globalen Mindestbesteuerung von 15 %, und die VAE haben sie umgesetzt. Liegt Ihre Gruppe in der Nähe der Umsatzschwelle, lesen Sie unseren Beitrag zur VAE Ergänzungssteuer nach Pillar Two parallel. Unterhalb dieser Größenordnung ist die VAE Holding Steuerbefreiung nach Artikel 23 die maßgebliche Regel.
Was Sie jetzt tun sollten
Drei praktische Schritte für jede bestehende oder geplante VAE-Holdingstruktur:
- Listen Sie jede Beteiligung auf, mit Quote, Anschaffungskosten, Erwerbsdatum und gesetzlichem Steuersatz im Sitzstaat. Diese eine Tabelle beantwortet den Großteil der fünf Tests.
- Dokumentieren Sie die Halteabsicht über zwölf Monate bereits beim Erwerb, in Gesellschafterbeschlüssen. Nachträglich ist der Nachweis deutlich schwächer.
- Prüfen Sie jede seit Januar 2025 erworbene Beteiligung unter 5 % erneut. Der AED-4.000.000-Weg hat sie möglicherweise längst in die Befreiung geholt, ohne dass es jemand bemerkt hat.
Der Aufbau einer Holdingstruktur in den VAE hat lange Nachwirkungen, und die Steuer ist nur einer von mehreren Faktoren. Kontaktieren Sie START für eine kostenlose Erstberatung, wenn Sie die Struktur vor der nächsten Ausschüttung oder vor einem Exit prüfen lassen möchten.
Dieser Beitrag erläutert die Rechtslage für Steuerperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen. Er ist allgemeine Information und keine Steuerberatung für Ihre konkrete Struktur. Klären Sie Ihre Position vor der Abgabe mit der Bundessteuerbehörde der VAE oder einem qualifizierten Steuerberater.
